일부 흑연 광부를 구입할 시간

Aug 06, 2023

이 기사는 2018년 3월 4일 Trend Investing에 처음 게재되었습니다. 따라서 모든 데이터는 해당 날짜 기준입니다.

흑연 채굴자에 대한 배경 정보를 보려면 투자자들이 이전 기사를 읽어보세요.

천연흑연 시장 규모는 100만tpa 내외로 코발트(~134ktpa), 리튬(~245ktpa)보다는 크지만, 니켈(~2.1mtpa)보다는 적다. 합성 흑연 시장은 약 1.5mtpa에 달합니다.

흑연은 주로 철강 산업, 브레이크 라이닝, 연필 등에 사용됩니다. 그러나 리튬 이온 배터리는 점점 더 중요한 수요원이 되고 있습니다.

흑연은 전기자동차(EV)와 에너지저장장치에 사용되는 리튬이온전지의 음극재에 사용되는 주요 소재다. 50kWh급 전기차 배터리에는 약 55kg의 천연흑연이 사용된다. 내 모델에 따르면 EV에 사용되는 천연 흑연은 현재 시장 점유율이 약 13%이지만, 전기 자동차가 시장 점유율 6%에 도달하면 2020년까지 시장의 약 30%까지 성장할 수 있습니다. 내 모델은 리튬 및 코발트 붐을 정확하게 예측했으며, 현재 흑연은 내 모델을 기반으로 한 수요 금속(NdPr과 함께)에서 3위입니다. 이는 흑연 붐이 이제 막 시작되었음을 시사합니다.

리튬 이온 배터리 양극에 사용되는 흑연의 약 절반은 일반적으로 합성이지만, 일반적으로 천연 흑연보다 가격이 더 비쌉니다. 둘 다 서로 다른 특성을 갖고 있으므로 결합됩니다. 흑연의 대체재가 거의 없고 재활용도 거의 없습니다. 최종 제품은 추가 처리 단계가 필요하므로 비용이 더 많이 드는 구형 흑연입니다. 양극에 일부 실리콘을 사용하는 것에 대한 이야기가 있었고 결국에는 그래핀을 사용할 수도 있습니다.

2030년까지 연간 전 세계 전기차 판매량은 2,440만 대에 이를 것으로 예상

원천

Energy Storage의 2017년 10월 기사에 따르면 "흑연 현물 가격은 1월 이후 300% 상승하여 미터톤당 35,000달러에 도달했으며 기술 등급 재료에 대한 수요는 3년 이내에 200% 급증할 것으로 예상되었습니다." 나는 $35k/t가 구형 흑연에 대한 것이라고 가정합니다.

다른 곳에서는 천연 구형 흑연 양극 재료의 흑연 현물 가격이 미터톤당 $7,000 및 $12,000입니다. 편상흑연 가격은 전조이며 USD 1,000 범위에 있는 경향이 있습니다.

흑연 플레이크 가격 내역(업데이트되지 않음)

원천

흑연 가격은 지난 1년간 큰 폭으로 상승했습니다.

출처: AsianMetal.com

Simon Moores는 Trend Investing과의 인터뷰에서 다음과 같이 말했습니다.

편상흑연의 경우 중국의 생산량 감소와 철강(내화재, 가탄재), 리튬이온전지 수요 반등으로 가격이 상승했다. 우리의 플레이크 흑연 가격 지수는 전년 대비 25% 상승했습니다.

이는 위 차트의 AsianMetal.com 가격 변동과 잘 일치하며, 흑연 가격은 작년에 22.05% 상승한 것으로 나타났습니다.

수요

흑연 수요는 철강 산업, 특히 중국에 의해 주도됩니다. 아래 인용문에 따르면 초과 수요의 새로운 동인은 리튬 이온 배터리 수요에서 비롯됩니다.

Energy Storage는 작년에 작성했습니다 -

중국은 급증하는 배터리 저장 수요를 충족하기 위해 흑연 메가팩토리를 계획하고 있습니다. 중국은 급증하는 리튬이온 배터리 산업 수요를 충족하기 위해 2020년까지 전 세계 흑연 처리 용량을 거의 3배 늘리기 위한 노력을 주도하고 있습니다.

2020년까지 배터리 음극 흑연 수요 3배 증가 전망

출처: Syrah Resources New York 투자자 프레젠테이션 - 페이지 22 - 2016년 12월

위 그래프는 '흑연 배터리 음극' 수요 전망이 연간 약 10만톤 증가할 것으로 예상됨을 보여줍니다. 아래 그래프는 "전체" 흑연 부문 예측 수요가 약 1% 증가할 것으로 예상함을 보여줍니다.200,000톤파는 배터리 부문으로 인해 증가했습니다.

흑연 수요 그래프 - 2010-2020

출처: Mason Graphite 프레젠테이션 - 2016년 12월 - 9페이지

공급

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